​老唐实盘周记2021/03/06

返回首页 永远好奇的唐朝 唐书房 2021-03-06 20:21:00 👍赞 (0)

本周交易

周一开盘，以均价10.8元买入约2%的陕西煤业，资金来自1.53元卖出2%的恒生ETF。

当前持仓

目前持仓腾讯25%，洋河17%，古井B6%，分众4%，茅台3%，海康2%，陕西煤业2%，恒生ETF40%。

另有福寿园1万股观察仓不计。

下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上周数据

注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化； 

②仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。  

收 益

2021年内收益8%（四舍五入数据）

自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，66%，8%（均不含新股中签收益）。

若2014年元旦净值为100，则当前净值为815。以7.18年折算，年化收益率约33.9%。

重要事项

1.再次提醒大家远离杠杆

本周对于老唐实盘来说平静如水。

75%仓位持股上涨，25%仓位持股下跌，总体对冲后，周波动为0，实盘市值和上周末持平。

但对于市场而言，已经是惊涛骇浪、凶险万分了。

听说许多论坛上，已经出现了爆仓帖，要死要活的更是多如牛毛。

基金界不仅有年前的爱豆，眨眼变成粉丝口中的某狗

也有基金经理公开道歉，原因是将刚刚募集的8亿多资金，在短短12个交易日里亏掉约1.5亿（估计是全仓押中某高估行业了）……

曾经被奉为大神的精英们，转眼间变成了某些人嘴里的畜生和杂种

这一切的乱象，其实都来自人性永远不变地在贪婪和恐惧之间转换。

书房也不例外。

虽然老唐从不宣传公众号，从不去其他平台活动，甚至书房文章连公众号最常见的“求关注，求转发，求点赞”提示也没有。

但架不住网络口水热议，最近也是吸引了大量的新朋友关注。

新朋友大部分是被老唐年前高点卖出茅台勾引来的，也有少部分是冲着所谓老唐概念股噱头来的。

此时的网络，已经全然忘记了老唐的黑历史：

就是这个傻叉老唐，曾经将分众传媒2021年合理估值看到2100~2500亿，并在10.38就开始介入分众，后来股价最低曾跌至3.85元。

白屏红字为证（今天市值才1550亿），简直乌漆嘛黑。

互联网有记忆，我们也要有记忆，千万不要只见贼吃肉，不见贼挨打

无论当时被骂成傻叉，还是今天被捧为大神，老唐本身没有发生任何变化。

今日所谓的精准逃顶神奇抄底，和曾经的腰斩膝斩脚踝斩，其实是同一套体系下做出的决策。

如果你是被所谓的精准逃顶，或老唐概念股吸引来书房的，不是坏事。

骄傲的说，对于大多数人而言，这可能都是人生旅途中非常重要的一次偶遇。

但来到书房后，若「只」关注作业，「只」关注代码，「只」关注抄底逃顶，那就可能成为人生最大的损失之一。

真正理解逻辑，理解理念体系，理解为什么买、为什么卖、为什么不买不卖，你才可能真正长期挣钱，清楚坦然地挣钱，挣到能改变自己命运、改变家族命运的钱

今天的代码，就算是对的，也顶多就是“一块”金子。

而书房的理念类文章，很可能是点金术，是点石成金的那根手指。

无奈的事实是，大部分人买椟还珠，忽略了书房最宝贵的东西。

前天老唐推送文章的阅读量，足以反应这个尴尬的事实：

之前的买入卖出、实盘周记基本都是10万+阅读量，而这三篇合计的阅读量也没到10万，其中最重要的第三篇，阅读量居然仅1.8万。

如果让我来评价的话，以这三篇文章的价值为基点100分，老唐那些买入卖出、实盘周记的价值，顶多只能按照30分计算

无需讳言，无论如何提醒，绝大部分书房关注者，注意力最终还是会集中在买入卖出的代码上。

这是永远无法改变的人性。

能改变的，只有一个一个具体的人。是你会不会真心地拷问自己：我想成为什么样的人？

坦率说：

今天书房约36万关注者，未来20年里能靠股市将财富推高两个数量级、在中国投资史上留下一点痕迹的人，我估计最多万里挑一：36人。

未来20年里，能靠股市给自己出售脑力或体力换来财富加零的，恐怕也不会超过1%：3600人。

绝大部分人的选择，注定了在股市里的轨迹只能是：

今天听说这人比较神，跟风看看能否喝口汤；明天发现这人又TMD不神了，害我掉块肉，弃之；后天，换个大神跟着喝汤……

就在这样的喝汤掉肉转换过程中，不知不觉蹉跎了岁月，收获了沧桑，消磨了斗志，只剩下三杯两盏淡酒之后的一曲苍凉高歌：

曾经志在四方的少年
羡慕南飞的雁
而青春如同奔流的江河
一去不回，来不及道别
只剩下麻木的我
没有了当年的热血
未曾绽放就要枯萎吗？
我有过梦想。
生活像一把无情刻刀
改变了我们模样
任岁月风干理想
再也找不回原来的我
梦想啊，
你总是遥不可及
我是不是应该放弃？

——筷子兄弟《老男孩》

另外，既然有缘来到书房，老唐还是希望这些新朋友能够减少掉坑次数，故今天“冒死”送出一段大神识别术。
若某日因为老唐这个假大神不灵了，你转投其他真神时，不要重复掉坑——老唐一定是时灵时不灵的，否则世界服不服头把交椅就是我的啦
在老唐看来，预测股价、抄底逃顶、k线均线布林线、题材庄家内幕消息这类有意无意的神棍很容易识别。
但某些用格雷厄姆、巴菲特、芒格语录包装出来的“价投”大神，欺骗性更强，麻醉效果也更持久，危害反而可能更大。
老唐在此冒死分享一个标准，希望能够帮到经常在大神之间跳来跳去（跳大神的）的朋友：
打着价值投资旗号的各类大神很多，但无论其理念多漂亮，外面套了多少格雷厄姆、巴菲特语录，
只要在以下三个特征中具备任意两个，这就是一枚赌徒：
①投资所用资金为短期资金，例如短期借款、高息借款、随时可能被赎回的代客理财资金、短期确定要使用的固定用途专项资金等；②全仓一只个股或一个行业；③上杠杆。
上述三个条件里同时具备任意两个，无论企业分析的多精彩，鸡汤熬制的多浓稠，均为100%赌徒内核，和价值投资一毛钱关系都扯不上。
不管其投资体系用了多少名人名言包装，内核都可以用一句低俗的网络流行语概括：“赢了会所嫩模，输了下海干活”
——当然，对于管理他人钱财的人来说，这句流行语要略作修改：“赢了，我们一起会所嫩模。输了，信我的傻X下海干活”。
如果其中的②，本身还是脆弱的高杠杆企业或行业，还可以在赌徒前面加个定语“输红眼的”。
这个识别术不针对任何具体个人，不接受反驳，不在留言区讨论。
同时，也请你不要向你心中揣测的对象挑事儿，否则你就是在遏制老唐分享真话，损失的是你、是你、还是你
2.关于陕西煤业
陕西煤业是今年春节假期里研究的一家公司。
大致看了一些主要资料，顺带也粗粗看过少量神华的资料。
收假前和部分朋友聊过。
节后第一个交易日开盘前，我就委托了10.3元的买入。
可惜当日高开高走，后面连续两个涨停板，以为已经完全错过了。
没想到上周末又见它挂倒挡退回来了，所以周一开盘就买了。
目前买卖点位置，我有具体数据和计算过程。
但在没有分享逻辑之前，我担心某些朋友无脑杀入，造成损失。
所以拖后几天，等我把文章码出来后一并分享。
很多朋友问过我，为什么不选神华？
背后原因，说出来可能让你喷饭
但投资的决策确实就是这样一个一个的具体选择，必将受到现实情况的约束。
原因很简单：
中国神华有H股，而且股价比A股低很多。
如果我花时间研究神华，得出的结论是不可以买入，那是浪费时间。
如果得出的结论是可以买入，那我一定也只会买入H股。
但是，不知道大家注意到没有，春节前我已经有66%仓位在港股了，A股仓位只有27%（差额是B股）。
在更倾向于增加A股持仓的前提下，神华就直接被我忽略了
就这么简单。
3.关于点杀。
过去几年里，书房很多企业分析文章，都是在朋友的点杀下开始的。
所谓点杀，指朋友们投票选择，老唐按照朋友们的选择阅读企业财报并成文分享分析过程和结论。
春节后面临着两件大事：①《新手财》陪读答疑；②点杀。
上周三书房的投票结果显示，在约1.5万参与投票的朋友里，有约2/3的人希望先搞点杀。
就按多数朋友的意思办。这周，我会发点杀投票贴。
不过，无论投票结果是什么，第一家是陕西煤业。
4.关于习酒上市的信息
本周二，有媒体报道习水县官方表态全力支持和推动习酒上市。习酒方面表示目前还没有相关规划，但“习酒是国企，以上级安排为准。”
习酒上市肯定是习水当地政府的期望，但对于茅台集团来说，习酒单独上市可能问题多多，并不是最优选择。
早在一年前高卫东刚刚被任命为集团董事长时，老唐就在《聊聊李保芳的功过及对新帅的期望》一文里，谈到了对高卫东的四大期望。
其中有一条就是关于习酒的。
我个人认为茅台股份公司以合适的价格收购习酒是多赢——所有相关方都赢。
习酒单独上市对茅台股份、茅台集团及贵州省国资均有损。赢家顶多只有习水县，其他相关方都是输家。
期望决策层能做出多赢的选择。
5.海康二股东减持。
本周海康威视发布公告称，二股东龚虹嘉于2020年11月6日至2021年3月3日期间，通过大宗交易共计减持公司股份约1.13亿股，持股比例从11.62%降低为10.41%。
——期间股价在43~70之间波动，以中间值56元毛估，龚总套现约63亿。减持后龚虹嘉剩余的直接持股10.41%，对应市值约566亿。
这个话题聊过无数次了，简单的说就是没有任何关注价值。
龚总是风险投资家，成功的海康项目就是他的提款机。
什么时候卖出，取决于什么时候需要用钱，是否发现了让他有激情的创业项目，与海康威视高估低估会涨会跌之间，没有任何逻辑关联。
看这个，还不如看老唐今年61.74元和68.5元的两次减持呢
6.本周有3篇读书笔记入选。
入选笔记是：

请这三位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品。

或，留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。
无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。
我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。
借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧！
本周运动
本周跑步三次，单次10公里。
周六早晨空腹口径，除皮净重85kg（175cm）
下周预计交易
无
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股或基金，都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
祝朋友们周末愉快

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