老唐实盘周记2021/05/08

返回首页 永远好奇的唐朝 唐书房 2021-05-08 20:21:00 👍赞 (0)

本周交易
周四早上以609港币的价格，买入了3%的腾讯。资金来自1.492元卖出等额恒生ETF。
这是计划好的交易。大假里看过陕煤的年报，没发现啥不利情况，打算趁市场情绪悲观的时候，开盘薅点儿陕煤和小企鹅。
可惜陕煤没给机会，周四开盘直接蹦起来就跑了。好歹小企鹅还给了面子，609加了3%——短线技术超烂哇？成功抄「顶」，此时才600
至于为啥买，当天晚上的留言区正好有朋友问，我也回复了，直接截屏过来吧，省的再答。
当前持仓
目前持仓腾讯29%，洋河25%，古井B6%，分众5%，茅台4%，海康2%，陕西煤业2%，恒生ETF26%。另有福寿园1万股观察仓不计。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化； 
②仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。  
收 益
2021年内收益6%（四舍五入数据）
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，66%，6%（均不含新股中签收益）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为800。以7.35年折算，年化收益率约32.7%。
重要事项

1.说件私事。

本周就开市两天，没啥要紧事（或者是因为我都在外面，没注意到有啥要紧事），趁机用这个位置通报一点私事吧。
年初，我给大家汇报过：今年上半年，我有一笔500~1000万的现金支出需求。
这个金额的支出，大部分朋友都猜到用途了：买房。
不过，绝大部分朋友猜的是给儿子在上海买房，猜错
上海限购，儿子目前还没有买房资格。
是我们自己买房，买在苏州了。预计老唐夫妇将在八九月份搬去苏州生活。
这个事情，去年夏天就在规划。
记忆力好的朋友，可能还会记得，去年11月，老唐的当月阅读里有本书，书名叫《地道风物：苏州》，当时就已经在看房子了。
买在苏州的出发点，是因为儿子基本确定会留在上海，我们打算搬到能让他在一个小时左右到家的地方。
不太远也不太近，无需天天和父母待在一起（你懂的），但周末或者节假日想回来当个小懒虫的话，抬脚就可以回来。
去年看房时，标准基本是清晰的。
筛选范围就是距离上海最近的两个大城市：苏州或无锡，首选苏州。
我家领导本来也蛮喜欢杭州的，只是因为距离原因排除了。
户型特征：2017年以前建成的房产，新房或二手均可，二手精装优先。
——2017年开始，新房限价，市场开始火爆到抢房的境界。经济学常识告诉我2017年之后建设的房子，质量低劣的概率更大。
基本要求：地铁口附近，视野开阔的大平层，面积在300±50㎡范围内，小区安静，附近有大型超市或菜市场，有适合跑步的场所。
地铁口附近，方便儿子全程地铁/高铁无缝到家。
大平层是因为我住烦了楼上楼下的格局。家里平时就两个人，不想分布在两三层里，过那种通讯基本靠吼（下来吃饭啦~）的生活
超市或菜市，满足我家领导日常亲自采购新鲜蔬菜、瓜果、肉类、水产品的需求。其他方面，似乎目前电商都已经可以彻底解决。
这套标准下，去年陆陆续续地看了不少房子，最终在苏州某湖边选中一套前后无遮无挡，视野开阔，2016年交房，面积符合要求的二手精装湖景大平层，小区门口就是地铁站。
原房主大约花了百万左右装修，2017年底入住的，装修和家具保护的挺好，风格也很适合我的审美。
除了我需要改造出一间三四十平米的书房之外，其他地方基本不需要动。
——具体位置和准确面积，就请不要追问了，给老唐留点儿私人空间，谢谢
看房的时候，还差点被书房的@K.J 和他家两个可爱的宝贝儿，合力“忽悠”到他家对面楼栋去，成为无锡人
感谢@K.J 和两个宝贝儿的积极推荐，以及大量实地照片和视频。
@K.J 家所在的小区，完美符合我的各项筛选标准，而且额外有个优势：是无锡某名校的学区范围（苏州这套房所在学区一般）。
不过，苏州这套房子最终还是以距离上海更近+户型更合理取胜。
毕竟至少在六七年之内，我还看不到孙子孙女读小学的需求
等儿子有这个需求的时候再说吧，说不定届时有资格在上海买房呢！
本来春节前就准备去苏州签合同的，结果春节前成都有位小姑娘到处窜酒吧，感染了新冠（全国人民都晓得了）。
成都市政府提醒成都人尽量不要外出，其他城市盯着成都来客的眼神也警惕起来了，买房的事情也就拖到了年后。
苏州也限购，不允许外地人买房，但苏州接受本科学历直接落户。
所以，我们买房的途径是先转儿子户口到苏州，然后用儿子的名义买房。
对于一名投资者来说，房贷当然是能用尽量用的。5%利率和我的投资回报率之间的差额，就是银行每年白送给我的金钱
但因为儿子刚工作一年多，收入显然不够资格负担这种金额的贷款，需要父母担保贷款。
我们的资产没有问题，有问题的是我们夫妻都没有工作、没有单位、没有社保记录，我家领导失业17年，我失业15年。
这种情况能否顺利以儿子的名义贷到款，心里没底。
所以年前做了两手打算，能贷就贷，不能贷就一次性付清。现金需求500~1000万的跨度就是这样出来的。
也正是在这种考虑下，1月9日卖出16%仓位的茅台后，我将8%在1.447买入了恒生ETF。
另外8%做了出金处理，暂时申购了博时转债基金，申购价格1.977元，打算若贷款被拒，就做一次性支付。
很可惜，买入没有深入研究的东西，立刻就被无情打脸
截止今天，博时转债收于1.838元，相对买入价格跌了7%
——当时如果没这个安排，会和另外8%一样，在1.447买入恒生ETF，今天应该是盈利2.7%（现价1.486），正负差约10%。
而且由于我期间用钱，在比1.838更低的价格赎回过少量，总体造成了近9%的损失，损失总额达到了总市值的0.7%，构成老唐最近10年最重大的一次损失。
教训深刻
本周，房子贷款的事情确定了，不需要一次性付清。
目前持有的约占总市值7%的博时转债基金，我准备下周内认赔赎回。
这笔钱到账后（赎回5天后到账），我会按照重新追加资金的形式计入老唐实盘。
但至于怎么安排，是直接放在恒生ETF等待，还是加仓其他持仓个股，暂时还没考虑好。
貌似目前市场已经出现恐慌气氛，媒体开始嘲笑“股王”跟跌不跟涨

后台也收到不少对茅台和上海机场担忧的留言，类似于这种：

和两个多月前鄙视老唐卖茅台时的一片乐观景象，形成了鲜明的对比，或许市场先生给机会让我安顿手头的富裕资金呢
至于上海机场，很抱歉，我现在给不出答案
我在71.1卖出观察仓，是基于兜底确定性丧失做的决策，而不是对未来经营情况的预判。
此时回看新协议刚出来时的这两段话，估计可以有更深刻的认识：
它目前对我而言，属于“太难”的类型。
我自认没有能力去判断疫情发展情况，也没有能力去估算未来几年的收入和利润。
没有继续跟踪，也无法回复类似于“现在怎么办”的提问
另外，付首付的时候，我将支付宝里的恒生指数基金赎回了——毕竟股票账户里已经有那么大比例的同款产品，两只医药基金没动。
目前手头基金的持有状态是这样的：
其中“持有收益”和“累计收益”两个数字之间的差额，就是恒生指数基金的获利。
两只医药基金均是2019年内陆续买入的，2020和2021年内无买无卖（医药基金市值未包含在老唐实盘内）——特此告知，算有头有尾吧
对老唐买入医药基金的前因后果不了解的，可以向书房发送“医药”，提取相关思考。
或者看2019年和2020年的年终总结：《老唐的2019年》和《老唐的2020年》。此处不再重复。

2.本周著名投资大师大卫.史文森因病去世。

当地时间5月5日，耶鲁财神大卫.史文森因病去世，年仅67岁。

据其弟子、高瓴资本创始人张磊发文说，史文森已经与癌症抗争9年了——2012年查出肾癌晚期。

大卫.史文森号称耶鲁财神，从1985年开始担任耶鲁大学捐赠基金的管理人。

在35年的投资生涯里，史文森取得了13.1%的年化回报率——同期伯克希尔.哈撒韦带给投资者的年化回报率约14.3%。

过去20年，史文森取得了年化9.9%的回报，同期伯克希尔.哈撒韦带给投资者的年化回报约9.4%（截止2020年底）。

这个收益率数字看上去似乎不起眼，但考虑到耶鲁基金庞大的规模（目前312亿美元），以及需要持续提取资金用于教职员的薪资支出、科研支出以及对优秀学生的经济支持等，对波动性、回撤及流动性要求，都比普通基金更难一些。因此，史文森这个回报率已经是世界顶级水平。

在老唐的《价值投资实战手册》一书的29页，我曾将大卫.史文森和沃伦.巴菲特并列为两大代表，简单介绍过史文森的投资思想。

对资产配置理念感兴趣的朋友，可以阅读大卫.史文森的两本书《不落俗套的成功--最好的个人投资方法》和《机构投资的创新之路》。
学习和继承大师的思想，也是对大师的一种缅怀
《不落俗套的成功》更适合个人投资者阅读，国内最新译本叫做《非凡的成功：个人投资的制胜之道》

3.本周有三篇读书笔记入选。

入选笔记是：

请这三位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品。

或，留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。

无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。
我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。
借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧！
本周运动
本周跑步两次，一次10公里，一次12公里；散步一次4公里。
周六同口径除皮净重85.7kg（175cm）
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股或基金，都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
祝朋友们周末愉快

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