老唐实盘周记2020/06/27

返回首页 永远好奇的唐朝 唐书房 2020-06-27 20:20:00 👍赞 (0)

给朋友们的端午小长假问安
本 周 交 易
周三开盘，将茅台和洋河的分红以均价106.38加了洋河，不足一手洋河的剩余部分，在5.58元换成了分众。 
今年六家公司里分红最大的两家处理完毕。后面还有古井贡B和分众传媒的分红，数额较小，合计现金分红仅占总市值约0.2%。
当 前 持 仓
目前持仓茅台42%，腾讯26%，洋河13%，分众8%，古井B7%，海康4%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化； 
②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出，与个股历史买入成本无关； 
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。  
收 益 
2020年内收益18%（四舍五入数据）。 
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，18%（均不含新股收益）。 
若2014年元旦净值为100，则当前净值为537。以6.5年折算，年化收益率约29.5%。
重 要 事 项
1.本周前两大持仓茅台、腾讯继续创历史新高。
茅台目前市值1.83万亿，腾讯市值4.63万亿港币（人民币4.23万亿）。
伴随着他俩的历史新高，老唐实盘市值也继续创出新高。 
不过很可惜，自从真正理解了投资的底层逻辑以后，创新高变的没啥感觉了，快感甚至不如一篇文章的阅读量创新高或者打赏率创新高。
这算不算一种“损失”？ 
借用去年12月我给阿迪唐的一段回复（聊天截图经过当事人同意），提醒朋友们：这种麻木也是投资活动的“风险”之一
去年11月16号，老唐提醒朋友们“2.7万亿的腾讯是高确定的送钱时刻”。
年报出来后的3月18日，老唐再次写到：
“腾讯就三个字‘等收钱’。游戏和广告构成基本盘，短期增长看游戏出海和企业服务，长期增长点还有金融深化和投资价值体现”。
当天腾讯股价333港币，市值约3.18万亿港币，或2.9万亿人民币。 
这个时间段里，市场爆款文是《全面反思腾讯的战略》、《腾讯没有梦想》，全网阅读量以千万计。
老唐蜗居书房、声如蚊呐，留言区质疑者众（甚至有谩骂和怀疑老唐居心的）、压力重重 
好在，这一切喧嚣，随着股价一涨，风平浪静。
今天，腾讯的梦想有了，战略也对了
这就是市场先生的本来面目。 
相信这新鲜出炉的“别瞅傻子，瞅地”的案例，只有认真旁观，过脑思考了，哪怕你没有在这个过程中赚到财富，它也是巨大的收获，价值不菲的收获
因为在你的投资生涯里，你「必然」还会遇到很多次类似场景。 
2.关于银行股观点的一个误解。
上周周记里，从国务院的“推动金融系统年内向实体企业让利1.5万亿”的大事件，聊到作为写过银行财报书籍的老唐，为何在2018年清仓银行股的话题。
可以成文说的理由，在2018年10月的《对卖出股票的思考》写过。
上周周记冒险以自动回复（不发表）的形式，简单解释了无法成文的另一半敏感理由。
结果不出所料，很快被八戒吃掉了，来得晚的朋友没看到
为了书房的长期存在，我一贯侧重讨论投资领域，很少涉及社会敏感话题，也希望朋友们没看见就没看见，不要追问了
今天重提这个话题，是要解释一个误解。
上周周记后，有不少人声称老唐说银行变成盐碱地了，要颗粒无收。老唐说看好银行的大V非蠢既坏…… 
在留言区里，我特意详细解释了这个误解，但始终不断有人来询问甚至质疑。
我后来再看后台，才发现我回复过的这位朋友不知出于什么考虑，将自己的留言删掉了，导致老唐的回复也消失了。
今天特意截图纠正这个误解。
我相信我解释的很清楚，盐碱化表述的是一种趋势，指银行这块“地”有产出下降的趋势。
不是指银行这块地变成盐碱地，要颗粒无收了，要亏损了……
非蠢即坏指的是将“让利1.5万亿政策”解释为利好银行的人，而不是指目前投资银行或者看好银行的人。 
老唐是个不喜欢热闹的人，自认普通中年胖子一枚，水平普通，能力普通，长相普通，经历普通，一切都普通。
不过就是因为喜欢嘚吧嘚吧，莫名其妙成为所谓大V，成为某些小范围的关注热点。 
这是我喜欢嘚吧的代价，因为戒不了键盘，所以只能承受，靠自己尽最大可能躲开热点，躲开聚光灯来化解。
我已经最大限度地将自己约束在半封闭状态的公众号里，从不寻求关注，从不推广书房。
尽最大可能不沾热点，不和其他大V互动，从不主动去评价其他大V 。 
我只展示我的观点、我的依据。从来无意说服任何人，也无意评论任何人。连留言区里但凡涉及到对其他大V的负面言论，我也是尽可能不做上墙处理。
我自己觉着已经是基本做到人畜无害了（唯一能想到的害处，可能就是“骗”大家点了几个广告，“糟蹋”了几本书钱吧），还请书房的某些朋友以善意出发，不要挑动所谓大V之间撕那啥。谢谢 
关于疫情传递给银行业的压力，这是明摆着的事情，但凡能稍微有点理性的人，都不难得出结论。
这不，本周美联储也动手了，昨天美联储发出新规“考虑到全球新冠疫情的不确定性给银行资产质量造成压力，美联储禁止银行在三季度内派息或回购股票。” 
强调一句，我说的是银行业的经营压力，说的是银行这块地的真实获利能力，没有谈论股价。

股价会如何波动，我从不具备判断能力。

3.黄鹤楼对赌业绩完不成的概率大增。
本周，古井贡酒的股东大会上，董事长梁金辉暗示黄鹤楼酒业绩承诺有可能落空。 
他说：“对黄鹤楼酒业绩承诺情况已有思想准备，黄鹤楼业绩完成了，说明管理层积极有为；完不成，我们也能做出最大的理解。” 
对于黄鹤楼业绩完不成造成的影响，梁金辉表示“公司管理层已经做了充分的思想准备。” 
这个事情倒不意外，早在年初市场最担心这个问题时（股价69.52港币），老唐就在《老唐实盘周记2020/02/08》中写到
目前，观点没有变化。 
4.本周的读书笔记，我又选中3份。
仍然先披露入选者，之后再找时间陆续推送文章，以避免作者们焦虑。
入选文章是： 
请这三位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品，或，留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。 
无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。
借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧！ 
我再次关注到历次入选的高水平笔记文章，绝大部分来源于很少粉丝的账户，甚至是新注册账户，有些账户里《巴芒演义》读书笔记甚至是唯一的一篇文章
猜测可能性有二：
其一是市场不识货。
很多文字驾驭能力不错，投资理念正统的投资者，因为不善于利用热点，不善于表现自己，所以没有被发现，没有成长为关注者众多的“大V”； 
其二是大V人设障碍。
很多人一旦成为大V，就要保持“我早就知道、我早就懂”的人设。
只愿意展示自己阅读外国人写的书，或者是名气非常大、一般不和普通大众来往交流的中国“高手”写的书。耻于阅读没啥名气的、经常在网上嘚吧嘚吧的身边“低手”著作。
这种心理上莫名其妙的以学习为耻的心态，可能也是大部分人进化轨迹是抛物线，而不是持续东北向的原因吧 
这里老唐可以自信且骄傲的说：《巴芒演义》这本书，恰巧是越了解巴菲特及相关投资人书籍和事迹的人，越是在投资领域里有过深入思考的朋友，越能发现其中的原创思想和重要价值。
反倒是了解很少甚至完全没接触过巴菲特思想的新手，容易当做故事集看待。

所以，卖书郎老唐大喊一声：关注书房的大V们不必害羞，走过路过不要错过。读读演义并不可耻，老唐保证她对高手也是物超所值

六 月 阅 读
本月读书10本，有三本值得推荐。
相关分享我放在今天的第三条。感兴趣的朋友点击本文标题下的“唐书房”三个字，转到第三条阅读。 
本 周 运 动
本周游泳一次一小时；跑步两次，单次十公里；陪我家领导散步4次合计34公里。
同口径体重85.5 kg（175cm），环比上周增加0.1kg，一定是粽子惹的祸
对，没错，责任主要在粽子
下 周 预 计 交 易
无
 强 烈 申 明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记
祝朋友们周末愉快

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