今天上午，在书房后台看到一条昨天下午的留言提问，是一位学财务的朋友，说自己看不懂分众2021年年报里的股份激励和回购注销的会计处理。我顺手写了篇科普小短文。虽然不足3000字，但涉及数字比较多，可能很多朋友需要较长的时间才能完成阅读。为此，我特意提前推送出来，大家先看。晚上20:22再回复留言并精选展示，所以不用着急留言占座
。唐师，我是学财务却看不懂财报的60后，一直不好意思发言，但在你日拱一卒的鼓励下，鼓起勇气问一个可能很低级的问题。“2021年9月，公司库存股注销完成，相应减少合并报表股本5,357,501.54元，增加资本公积-其他资本公积-模拟发行股份调整的资本公积5,357,501.54元”这句话里为什么减少合并报表股本5,357,501.54元，而增加资本公积-其他资本公积-模拟发行股份调整的资本公积？“公司回购股票7,700,000股已于2021年1月8日过户至员工持股计划证券账户，增加资本公积-股本溢价27,469,355.02元，同时结转资本公积-其他资本公积75,999,000.00元。”这句话里为什么为什么同时结转资本公积-其他资本公积75,999,000.00元，这个金额怎么来的？盼解惑想到学财务的，也说看不懂，估计书房里有很多朋友也看不懂。于是就回复这位朋友说：“这个问题几句话说不清楚，我码一篇短文来答复吧！”这位朋友问的问题，是关于分众传媒2021年报158页的这段内容我按照年报上的顺序，先说股权激励涉及到的数字和原理，再说注销的相关知识。①分众的全部回购，均价6.29元/股，所以给员工的770万股，一共真金白银的花出去6.29×770=4843.3万元。②2020年12月31日，公司将这770万股按照0元/股的价格授予员工，没有设置业绩激励条件门槛，其实就相当于给员工发了一笔年终奖。由于无门槛设置，意味着任何情况下（业绩是否增长或者员工下个月是否在职等）都不存在员工拿不到股权的情况，所以这笔激励支出依照会计准则要求，按照被激励员工所属岗位的不同，全额计入分众2020年利润表的销售费用或管理费用里。③这笔支出的金额是多少呢？按照会计准则规定，按照授予日的公允价值计算。对于本例，这个公允价值就是指的授予日当天收盘价。2020年12月31日，分众收盘价是9.87元，因此会计上视为公司给员工发了9.87×770=7599.9万元的奖金。如果理解不了为啥要视为发了7599.9万元现金，可以这么想，相当于那天公司直接将股票按照收盘价卖出，得到7599.9万现金发给员工了。④这7599.9万是公司出的，因此给员工的时候，会直接减少公司股东所拥有的净资产金额7599.9万元。这属于新老股东之间的权益变化，不是公司利润的分配行为，所以这7599.9万元不是从“未分配利润”里减，而是从“资本公积--其他资本公积”里减。但从哪儿减对股东而言其实是一回事，我们知道是净资产减少就可以了。减过后，资产负债表的右边（负债和权益部分）会少掉7599.9万元。⑤在2021年1月8日，这770万股票过户给员工了。公司同时支付了9.66万元（96644.98元，年报168页）的过户费用。因此，公司实际的现金支出是4843.3+9.66=4852.96万元，资产负债表的左边（资产部分）真实减少4852.96万元现金。⑥左边减少4852.96万，右边减少7599.9万元，账目做不平，于是会计给右边加回7599.9-4852.96=2746.94万元。这就是上面那个增加资本公积-股本溢价27469355.02元的来历，我们可以理解为相当于公司从股票上赚了一笔，所以记录为股票的溢价。⑦分众传媒将回购股份里的770万股发给员工后，将剩余的235680554股注销掉了。但为什么注销这2.36亿股的结果却是“2021年9月，公司库存股注销完成，相应减少合并报表股本5,357,501.54元”呢？⑧理解这个问题，首先要读过《手把手教你读财报：新准则升级版》的127~130页（后文简称红皮手财）。读过这几页后，就会知道反向收购借壳上市的公司，财务报表和普通上市公司有一点区别。这点区别是：法律意义上，是原上市公司七喜控股通过向“分众多媒体”公司原股东增发新股的方式，换来的分众多媒体公司的100%所有权，“分众多媒体”是上市公司SZ.002027的全资子公司。公司的法律架构如下图（截图来自红皮手财128页）。但是，这间上市公司SZ.002027在将七喜原运营资产卖出后，实际上是一间空壳公司，唯一的资产就是持有“分众多媒体”100%股权。也正因为这样，我们能够在年报里发现上市公司本部一共只有1名员工不要为此惊奇，这家现在从“七喜控股股份有限公司”改名叫“分众传媒信息技术股份有限公司”的公司，现在就剩一张营业执照，一个工商税务能够联系到的联系人，没有其他人员和业务。鉴于实质重于形式的原则，会计准则要求公司制作合并报表的时候，以分众多媒体公司为会计主体，将上面那张空执照公司所拥有的资产和负债像子公司一样合并进来，从而让会计意义上的公司架构变成如下图模样（截图来自红皮手财129页）。由于“分众多媒体”这间公司执照上的注册资金（可以理解为股本）是2.91亿元，和那个空壳上市公司的股本数量不相同。为了模拟持有分众多媒体2.91亿元注册资金的原全体股东，在实际上只拥有空壳上市公司87.3%股份的事实，以分众多媒体公司报表作为合并报表时，模拟虚增了一个数字X，以达到2.91/（2.91+x）=87.3%的效果，求解得出X=0.42亿元，如下图（截图来自红皮手财129和130页）这个3.34亿元的股本或者叫注册资金，在真实世界里不存在的，只是一个为了反映正确比例的虚拟数字，没有关心价值。⑨理解了上面这段，然后立刻就可以理解为什么“2021年9月，上市公司将剩余的235680554股注销掉，相应减少合并报表股本5,357,501.54元”。原因是2021年初分众传媒真实总股本，是14677880280股（146.78亿股），注销235680554股，等于注销235680554/14677880280≈1.606%股份。而合并报表上显示的那个虚拟股本数据，2021年初是3.34亿股（333658271.1元），要显示注销总股本的1.606%的真实结果，就需要同步减少股本333658271.1×1.606%=5357501.54元。⑩这个原理懂了，后面那串数字（图7）就不用去管它了，那是拿我们工资的财务部门基层会计的事儿。简单的说，就是按照会计准则规定，把资产负债表左右数字摆平的凑数活儿。以上为老唐的个人理解。如果有理解错误或表述不够清楚地方，欢迎书房里的财务专业人士赐教或补充。谢谢
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