老唐实盘周记2021/01/16

返回首页 永远好奇的唐朝 唐书房 2021-01-16 20:21:00 👍赞 (0)
本周交易
无
当前持仓
目前持仓茅台28%，腾讯24%，洋河18%，分众8%，古井B6%，海康7%，恒生ETF9%，另有上海机场和福寿园各1000股观察仓不计。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化； 
②仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。  
收益
2021年内收益5%（四舍五入数据）。
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，66%，5%（均不含新股中签收益）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为792。以7.04年折算，年化收益率约34.2%。
重要事项
1.洋河被大小摩看空。
这周后台被问最多的事儿，是洋河周内的大幅下跌（跌了14%出头）。
据说是因为国际老牌投行摩根史坦利（大摩）和摩根大通（小摩）双双看空，下调洋河目标价至198元。
但要我说啊，其实还是「估值高了，借故下跌」的老把戏罢了。
大小摩的研报，只是机缘巧合走上「故」这个很有前途的岗位。
最直接的证据，就是小摩看空洋河的研报里，同时还看好并推荐了古井贡A：
在次高端中看好古井贡酒，预计其将能在国内安徽市场获得更多市场份额，目标价311元。
结果呢？这周古井贡A照样下跌13%出头，也就比洋河少跌一个点
市场短期波动从来不需要理由，或者需要的话可以找出1024种理由。
投行看多或者看空的研报，通常只是市场先生顺手揪过来的背锅侠。
老唐一贯的观点就是：任何位置上下晃动个百分之二三十都是市场常态，既不需要解释，也没有关注价值。
正因为此，这类询问涨跌的问题，我一般不会回复的，因为任何解释都可能是

为股价波动而紧张的朋友，就紧张着吧！也是一种必经的体验。
2.关于逃顶。
上周五，老唐在均价2149.723元出掉了1/3的茅台，均价11.261出掉了1/3的分众。
听朋友反馈，据说在网上引发了不小的争议，甚至还有将老唐开除出价投队伍的，说是老唐意图赚市场波动的钱
这些纷争与我无关，开除也罢、收容也好，都是这些朋友们的自娱自乐。
我就是我，一个按照自己想法管理自己的资金，并乐意分享思考和操作过程的普通人，仅此而已。
我从未说过自己不赚市场波动的钱。很多年前老唐就写过：牛市是投资者的windfall（风落之财、意外之财）。
我从未打算管理别人的金钱，无意追求舆论的认可，更没有要求任何人按照我的作法操作，甚至没说过我的作法就一定是对的。
所以，老唐是对是错，是投资还是投机，是高手还是神棍，都是旁观者的看法。
展示的是发言人自己的思考能力和判断能力高低，与我无关。
倒是有种争议比较有趣，有人说老唐看空，卖出行为就是铁证；
另外有人说老唐依然看多，因为保留的股票是卖出股票的双倍。
据说吵得不亦乐乎
这让我想起去年初市场最悲观和黑暗的时候，老唐推送的《阴天 原唱 莫文蔚 篡词 唐朝》一文留言区，写下的对所谓抄底的看法：
今天，这段话可以只改几个字，直接用来谈论逃顶：
错。逃顶的思路全错。卖出的概念不是赌顶，不是赌它会跌下来，而是从盈利能力3%的资产转移到5%的资产上，无论市价多少，我一定赢的思路。
未来的事不过是''股价涨我少赢，股价跌我多赢''的差异。赌顶、逃顶、不会再涨等说法，连投资的门都没入。我从未认为此刻是顶，再涨三成也丝毫不奇怪。
看空，看多，看涨，看跌，牛市，熊市，都是错的，都是对股价的预测，对市场先生癫狂程度的预测，是在根本没有能力思量的「东方虚空、南西北方、四维上下」里虚耗脑花儿
——没读过《鼠年散打2：金刚经的智慧》一文的，可能看不懂这句话。
感兴趣的话，点过去感受感受金刚经里的投资智慧。不感兴趣的，跳过去也没啥影响。
投资，无论是买还是卖，不过是一种比较，收益率和确定性的比较。
买入时，是要占市场先生便宜，换入收益率「明显」更高的股权资产。
卖出时，同样是要占市场先生便宜，换入收益率「明显」更高的现金资产。
至于什么叫「明显」，我前年曾以姚明为例解释过，点→《一个差评》。
所以，对那些股价涨了之后的「老唐卖出还不是照样涨，脸打的啪啪的」，或者股价跌了之后的「老唐还不是留了2/3，照样亏的一塌糊涂」言论，报以同情而不失礼貌的微笑就好
知识所限，他们只有能力拿着疯子的报价作为尺子，去满世界丈量。
尺子本身就是一根间歇性癫狂的橡皮筋，怎能期望他量出一个有用的结论呢？
用这些朋友所能理解的言论阐述就是：老唐既不看空，也不看多，还不看盘。
无论是茅台还是分众，未来股价会怎么走，老唐根本就是白痴一枚，完全一无所知。
我感兴趣的，是在对股价走势一无所知的前提下，如何实现财富增长。
截至目前，还好吧，勉强达到了
3.茅台买地。
本周，茅台买了740亩地，用途暂时不知。
感兴趣的朋友，可以顺着这张图的资料挖挖。
挖出来记得和书房的朋友们分享哦。
4.特朗普放弃对小企鹅下黑手的打算。
上周周记里说的这事儿：
本周逆转。特朗普政府又说，腾讯、阿里和百度不在禁止的名单里。
所以啊，你要跟着新闻热点做决策，能把你累死。你看，大统领脑袋一拍，他改主意了
小企鹅还有个好消息：持股约21.5%的快手，本周四下午通过港交所聆讯，预计下月初在港交所上市。
按照预计约500亿美元的上市估值计算，腾讯在快手的投资，仅从财务角度就是又一笔超级成功的高回报投资（大概四年五六倍）。
5.古井股权划转的误解。
本周有个关于古井股权划转的公告，本来无关紧要，不值一提，但因为有较多朋友误解，所以顺手聊聊。
昨天古井贡发布公告，披露《控股股东6%股权无偿划转》的信息。
这个不是把上市公司股份划给安徽省财政厅，而是把上市公司控股股东「安徽古井集团有限责任公司」的股权，划拨了6%给财政厅。
划拨前
划拨后
这完全不涉及上市公司股份减持的事情，是省市两级政府之间的权力和利益划分，对于小股东来说，没什么关注价值。
6.鲤鱼整理的年度版PDF。
2020年已经过去了，书房读者@鲤鱼 运用高超的IT黑科技，给大家整理了一份书房文集PDF年度版（含文章下的留言）。
我已经更新了书房的下载链接，有需要的朋友请向书房发送「下载」就可以提取。
请感谢鲤鱼和所有参与书房历次资料整理的热心朋友，并敬请不要将免费分享用于商业用途，谢谢
高危警告：内容多的吓人，请谨慎下载
已经有书房的朋友花费六百多元，在某宝打印出来了。A4纸厚厚的21本，累计超过1.1万页。
不知道大家对1.1万页有概念没有？
我手头刚好有两本2000页的书，拍张照片给大家看看。
下面这两本红色大厚本，合计4000页。
中间两份是茅台财报，可以让你体会到A4纸的大小（两份财报加起来不到230页）。
与之相比，我估摸着朋友们还是选择看老唐出版的四本书，比较靠谱，加起来才1300页，而且是小小小小~开本
7.《新手财》巴神版露面一份。
本周内大部分朋友的精装签名版已经到手，请拿到书的朋友，一定先看新书的前言和后记。
阅读过程中遇到问题，建议先记录，不要零零碎碎地提问。
大部分问题，会在你阅读后面章节时遇到答案。
全书读完仍然解决不了的问题，春节后找个时间，老唐集中回复。
目前，五本巴神版仅露面一本，属于来自湖南株洲市的@Leon 。
收到巴神版的朋友，请留下收货地址和电话，老唐送《巴芒演义》、《价值投资实战手册》及《新手财》签名套装。
可以留下想让老唐写的句子，只要不是太长或有歧义，老唐尽量满足。
有部分快递受疫情影响，困在某地转运中心不动了。
这属于不可抗力，请朋友们不要着急，静静等待，晚几天读书不耽误挣钱。
这个时候，要相信快递公司比你我更着急寻找解决方案。
确实着急的，可以考虑先来本平装版润着。
8.本周无读书笔记入选。
上周在其他文章下面，零星发过读书笔记链接的，烦请在今天推送的读书笔记留言区重发一次，谢谢。
下周预计交易
无
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股或基金，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
祝朋友们周末愉快

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