街上不见人，书房脱口秀
这个位置最适合插入一首陈彼得老先生的《青玉案.元夕》作为背景音乐，可惜公众号后台曲库里没有他的版本。朋友们，元宵节快乐
人和动物最主要的区别之一，就是人类拥有梦想，正所谓“一个人如果失去梦想，那和一条咸鱼有什么区别呢？”。人类拥有的梦想力，可以让原本空荡荡的大街变成脑海里的：车如流水马如龙，帅哥靓妹粉面红。东风夜放花千树，宝马雕车鱼龙舞
不要悲观，不要失望，不要被太多负面信息压垮，不要被各种煽情的10万+带偏。数据显示，疫情正在以肉眼可见的速度明显好转。此时，多看看世间美好的一切，不管是拨雪寻春，还是烧灯续昼，就在那暗香院落梅开后，静静的和家人围坐，刷刷手机，和网络那端的朋友叙叙旧，这就是此时此刻，你我凡人对国家、对社会、对家庭最有价值的付出
来，我们忽略眼前的困境，继续以长期视角放眼未来，关注我们的购买力增值问题，就仿佛96岁的芒格和90岁的巴菲特正以持股40年的思维去思考、去配置资金一样。目前持仓茅台40%，腾讯28%，洋河12%，分众9%，古井B6%，海康6%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
注：
①持股比例=持股市值/账户总值；
②老唐买点或卖点，代表如果公司到达该市值，老唐可能会买入或卖出；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
附上周数据
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，-4%（均不含新股收益）。若2014年元旦净值为100，则当前净值为436。以6.1年折算，年化收益率约27.3%。本周重要事项
在这个领域里，老唐是小白，也不比朋友们多什么信息。简单聊聊自己觉得重要的两件事。武汉封城至今已经超过半个月，就目前的数据而言，我个人认为疫情已经以肉眼可见的速度好转。 
这是截止昨天的数据图，重点看湖北省外确诊数据（最新数据是新增568人）。湖北省内确诊速度主要受限于医疗人员和医疗资源，观测价值不大。而以省外目前的重视程度和医疗资源而言，数据可信度非常高。省外确诊数的持续下降，摆明了省外疫情正在受到控制。尤其是昨天（2月7日）国家发布了最新的《国家新型冠状病毒肺炎防控方案》第四版，将以往一些不归为新冠肺炎的案例，也加进去了。比如成都市昨天就是确诊7例，但真正的新增只有4例，另外3例就是根据最新防控方案，将以往的轻症阳性检测订正为确诊。来，技术分析的朋友们，看看这个三重顶，均线支撑反弹后的二次回撤，预测一下何时会跌破均线，进入大熊市？
目前唯一的难题是返程高峰的到来。所以专家们担心因此而产生一个新的感染高峰，呼吁大家再坚持一个14天
李文亮医生在这次抗疫过程中，不幸感染，最终医治无效离世，年仅34岁，这对他的父母妻儿是沉重的打击。这次疫情之中，因感染离世的生命已经累计699位，但李文亮医生是唯一引发“朋友圈国葬”的逝者。 我们每个人都出离愤怒。不知道别人为何如此，就我个人而言，我是从李医生身上看到了平凡而渺小的自己。 我想，如果我是一名医生，因工作之便，知道有了类似于非典的传染病，并已经出现人传人的情况，我也会将这个情况叮嘱自己的家人朋友，我也会胆小的叮咛“不要外传”；当公安找到我，并声称我传播的是谣言（业内专家认定这不是非典）时，我也会恐惧，也会后怕，也会在警察面前签下：能。明白；当疫情需要我的时候，我也会冲上一线救人，我不想当英雄，更不想当烈士，但职责所在，义不容辞——今天，依然战斗在抗疫一线的所有医护人员和相关辅助工作者，个个都是这样的英雄；我会尽最大努力保护好自己，但我也知道我比普通人感染概率大的多。如果不幸感染，我也只能认命，并期望自己的努力，能多少给这个世界增添一点点光明，因为这里还生活着父母妻儿、亲朋好友、一些熟悉的陌生人，以及一些已经渐渐陌生的熟人…… 歌颂李医生的帖子很多，表达愤怒的文章也很多……唉，算了，此时我也张不开嘴去谈论某些帖子，我只想说涉及公共安全领域里，谣言要不要管，当然要管；实施训诫的警察有没有错误，我认为没有，他们也是职责所在义不容辞的普通人；管制言论和侵权隐私是不是一定错，并不绝对。就好比我们此刻都认同禁止大摆宴席，不戴口罩不让入场，但凡去过武汉的无论是否有症状一律要强制隔离……一样，并不是所有权利任何时候都不能让渡。 这件事情背后真正重要的教训是，谣言如何认定，由谁认定。人群密集的剧场里大喊“着火啦”的人，他是看见了浓烟，是误读了干冰，还是纯粹的恶作剧，或者就是为了害人，是不是要区分，由谁区分？谣言造成的后果严重还是不严重，是不是也需要区别对待？由谁去界定？ 谁有权追讨“谣言”造成的损失，是公权力还是受损的私人权利？如何追讨？什么人或者组织有权力决定将一件小小派出所的训诫事件，通过新闻联播向全国十多亿人传达，是依照什么程序决策的，决策目标是什么，相关后果应由谁承担…… 如果李文亮医生的离世，能引发举国上下（尤其是体制内）思考如何避免下一次，那就是国之大幸，民之大幸，李医生地下有知，一定会拈花微笑。 但如果只是在一片赞颂声中，在无数篇10万+的推动下，在一笔一笔的捐赠和打赏下，成功塑造出一位伟大的逝者、一位心系苍生的英雄终为宵小所害，但最终经由青天大老爷明察秋毫，宵小之辈无一逃脱，通通被开刀问斩的垃圾故事，那将是国家的悲哀，我们的悲哀
我希望有一天，如果我面临这张纸，我有勇气签下“不能、不明白”——我期望我永远不会遇到类似事件，我也不知道如果遇到后自己能否做到，只能说尽量吧
希望书房所有的朋友都安好
祝愿书房里所有湖北境内的朋友安度难关
这周里，这些政策正在一一推出。这没什么好意外的，经济学常识就可以推测出来。当政府减税，减费，为企业补贴贷款利息，免除部分应收，为所有新冠患者兜底医药费……时，金钱和物资并不会从天上掉下来，各种应急的资金投放，拉低资金利率，降低无风险收益率水平，推高股市合理市盈率估值中枢，这都是必然的事情。 等过了这段最紧急的时刻，出笼的天量资金如同粘稠的蜜，逐步蠕动并扩散到所有商品价格上，通货膨胀无可阻挡的来临，全国范围内所有类现金资产共同分担天灾人祸的损失。然后，故事进入下一集。历史不会简单重复自己，但它会踏着相同的韵脚走来。 上周六的《鼠年开篇散打》里，对于下属六家非控股子公司与疫情的关系，老唐分享了自己的看法，基本要点是：分众传媒受冲击最大；其次和洋河和古井贡；腾讯和茅台不受冲击；海康相对难以判断、可视为轻微冲击。——相关依据阐述文字较多，不截图了。记忆模糊的朋友点击《鼠年开篇散打》重读即可。 神奇的是，市场资金似乎也持同样看法。一周下来，老唐的六家非控股子公司股价波动如下：唯一稍微有点偏差的，是古井贡。本周古井贡A股跌幅14.61%，老唐持有的古井贡B跌幅也达到了了10.31%，甚至超出了我认为受冲击最大的分众传媒。 市场人士可能担心疫情冲击之下，会导致古井在黄鹤楼的股权按照原价回售给原主王天龙，导致古井公司几年心血丧失殆尽。 ①2020年对赌协议中约定的黄鹤楼酒业营收和净利润达成的概率近于零，③古井贡B拥有巨大的安全边际，以稍微长远一点的眼光看，2020年古井本身的营收和净利润情况，以及黄鹤楼酒业的营收和净利润完成情况，对古井贡B投资价值的影响几乎可以忽略。 A.正常推测，在这种不可抗力的影响下，无论从商业道德、利益及长远合作的角度看，王天龙会在今年的对赌协议中主动放弃一些要求，如同老唐1月29日主动联系租客免掉对方两个月房租一样。商业社会是一个合作共赢的价值增长领域，不是一个你死我活的零和游戏，伙伴遇到困境时选择共度时艰是一个商人最合理最有利的反应。B.假设王天龙漠视不可抗力因素，坚持要求2020营收和利润目标，对于不差钱的古井贡，也不过是利用一些奖励政策，将黄鹤楼产品从工厂搬运到渠道，并从利润表及现金流量表上“漂亮地完成”业绩即可，不是什么大事。 总体来说，这个鼠年第一周，在疫情冲击下的个股大起大落。老唐呆坐一周，啥也没干，结果当周账户市值不涨不跌（严格的说还涨了不到半个百分点）。目前市值巧合的等于1月29日收盘市值，年内收益-4%，可以视为自1月30日停盘至今
今年，分众、洋河和古井的一季报营收和利润，必然不好。全年受影响情况，要视疫情发展情况做进一步评估，但受到冲击是不可避免的事情。相关估值微调(若有)，我打算待年报和一季报披露后处理。对于短期持股者，如何在业绩不及预期和利率下降导致估值中枢上升两件事情之间抉择，挺难的
好在老唐不用费脑花儿去想这么复杂的事情，继续傻傻呆坐就好，难题留给别人去解决。 鼠年第一次实盘周记，记录一下支付宝里零碎资金所投的指数基金情况。恒指基金刚刚小额介入
注意：绝非推荐各位购买这些基金。关于医药行业，老唐是纯粹外行。之所以买他们，只是为了处理一些零碎资金，相关逻辑和思考都在书房成文分享过。如果没读过，可以向书房发送“指数”或者“医药”关键词提取文章阅读。万万不要盲目抄外行作业。切记切记 强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记！
这个周末，祝我们一起蜗居愉快
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