老唐实盘周记2020/08/22
本周交易
无
当前持仓
目前持仓茅台41%，腾讯24%，洋河14%，分众9%，古井B6%，海康5%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
收益
2020年内收益34%（四舍五入数据）。
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，34%（均不含新股收益）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为610。以6.65年折算，年化收益率约31.2%。
近七年时间里，老唐累计涉足20家公司，目前持有茅台、腾讯、洋河、分众、古井B、海康6家，其他14家已卖出。
其中大赚（获利超过100%）的有：茅台、民生银行、招商银行、古井B；
小赚（获利不足100%）的有：腾讯、洋河、海康、泸州老窖、信立泰、双汇、国投、川投、伟星新材、粤高速B、长安B、伊利；
小亏的有：观察仓张裕B，宋城演艺，永新股份，每只曾持有过1000股，累计亏损约两三千元。
巨亏的有：分众传媒。累计买入数十万股，自初始介入至今一股未卖。持有跨度两年，截止2020年8月22日仍亏损约5%。
备注：以上这段，是为了方便截图做成自动回复。若你感受到了嘚瑟，烦请稍作容忍并跳过谢谢。
重要事项
1.分众传媒发布半年报
上图是我在分众上的心路历程，可横屏放大观看。
在这个市值突然千亿的时刻，再不回顾就要变成盈利股的嘚瑟了。
趁分众传媒依然是亏损状态，借着分析中报的时机，在财务分析之外，额外写下了三个问题的思考结果：
第一，分众持续两年亏损的根源是什么？
第二，当发现认知有误后的处理方式是否合理，判断依据是什么？
第三，关于「600亿以下买入，1400亿以上卖出」的估值是如何做出的。对于周期股，老唐估值体系里将运用什么方法实施估值？
结果写长了，索性从周记里分拆出去两篇，分别放在今天的第三条和第四条上。
一篇叫做《分众传媒投资回顾及周期股估值方法的尝试》，另外一篇叫做《分众传媒2020中报分析》，内容独立，先读哪篇都无所谓。
2.本周中美关系持续恶化。
中美关系持续恶化，是笼罩在市场乃至整个国家头上的阴影。
鉴于往期周记里老唐谈论相关话题所引发的无谓争论，这里特别声明一句：
「因为实盘周记是留给自己未来回顾的记录，所以我需要记录当周我认为重要的事情。对于中美关系，我没有什么有价值的观点分享，也不参与相关讨论。谢谢。」
本周二《财经》以《黄奇帆：中国面临十面埋伏》为题，发布了原人大财经委副主任、原重庆市市长黄奇帆8月8日的一篇演讲。 黄奇帆在演讲提到中国目前面临贸易脱钩、投资脱钩、资本市场脱钩、金融保险脱钩、技术脱钩、留学交流脱钩、网络脱钩、清算体系脱钩、协议脱钩、美元脱钩等“十面埋伏”，中国人要“丢掉幻想、准备战斗”。
本周二，联合国秘书长古特雷斯就中美关系发表看法，古特雷斯认为中美两国关系从来没有如今这样失衡过，中美两国的紧张关系可能会把全世界分裂成为两个集团，这是对全球的一个巨大风险。
本周三外交部例行记者会上，外交部发言人回复了记者关于「美方取消新一轮中美经贸谈判、美国国务院周二致信美国高校，称美国政府可能采取更为严厉的持股规定，提醒高校应在此之前从其基金中减持中国股票」等问题。 本周四新华社报道：美“马斯廷”号驱逐舰穿航台湾海峡，中国人民解放军东部战区组织海空兵力全程对美舰进行跟踪监视。
美国国务院8月19日表示，为了反映美国对北京施行香港国安法的深度关切，美国已正式通知港府将暂停或终止与香港的三项协议，包括移交逃犯、移交被判刑者以及国际船运收入税互免协议。
对此，中国外交部发言人赵立坚20日宣布，鉴于美方的错误行径，中方决定香港特区暂停履行港美司法互助协定。
因同样原因，我国已经于7月28日宣布暂停香港与加拿大、澳大利亚、英国的司法互助协定；8月3日宣布暂停香港与新西兰的司法互助协定。
本周四，美国民主党全国大会闭幕，大会通过了美国民主党2020年党纲。与2016年版本相比，删去了关于支持一个中国原则的内容。本周五外交部例行记者会上，发言人回复了记者相关提问。
3.白宫关于微信禁令的最新消息。
昨晚，腾讯ADR股价飙升，当日升幅超过5%，创一个月内最大日内升幅。
原因是彭博社报道：据知情人士分享，白宫禁令旨在禁止在美国应用商店中下载或更新微信应用。
在中国有业务的美国公司，比如星巴克，仍可以通过该应用程序宣传和处理与中国消费者的交易。
目前一些游说团体一直在敦促美国政府缩小该禁令的范围。
美中贸易全国委员会主席克雷格·艾伦说「微信在中国有点像电能，你在任何地方都需要使用它」
4.本周有2份读书笔记入选。
入选文章是：
《巴芒演义》各投资大师重要投资观念索引——豆瓣@生人回避
自然从不飞跃，《巴芒演义》读后感——雪球@行者关
请这两位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品，或，留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。
无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。
我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。
借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧！
本周运动
本周老唐变身灾民，因成都暴雨导致小区地下停车场淹没，小区停水停电四天（酒店去混了两天）。
老唐的车也遭受三级淹没（淹没座椅级别），周二地厅排水后，拖去4s店维修。实在是惨，惨，惨，惨绝人寰
本周游泳一次一小时，徒步一次9.7公里。同口径体重85.4 kg（175cm），环比上升0.4kg。
下周预计交易
无
下周五收盘后，洋河和古井贡酒发布中报。
友情通知
杨天南老师开设了一门「解读巴菲特六十年股东信」的音频课程。
预计9月9日左右上线，每周更新一期，每期解读一份巴菲特致股东信，课程收费299元。
想了解的朋友请点击《我为什么要解读巴菲特六十年股东信》。
强烈申明
本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。
文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记
祝朋友们周末愉快
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