书房拾遗第41期

返回首页 永远好奇的唐朝 唐书房 2022-01-12 20:22:00 👍赞 (7)
前言:书房有些问答,有记录和分享价值,却因散落在不同地点,部分朋友可能看不见,挺可惜的。
老唐尝试顺手将它们拾起来,做个保存和分享,命名为《书房拾遗》。
收录过程中,在不改变原意的情况下,对问答原文或许会有少量补充和修订。
大概每凑够四五千字,就推送一期。今天是第41期。
刘志桐:昨天看书房刚开始的文章,唐师在好几年前有AH股搬砖,分众如果赴港上市涉及到可以搬砖吗?
唐朝:以股模式思维投资的状态下,合适的价差可以搬。票模式投机,汇管持续存在的情况,价差存在一直不收敛甚至反而扩大的可能,不是包赢。
2021年11年6日
如沐春风老唐,想咨询一个复利的问题。投资如果中间用钱,用多少才能不影响复利呢?比如老唐中间也买了大房子,会影响投资的复利效果吗?有想过坚持投资,而考虑推迟换房啥的吗?
唐朝需要用的钱,影响不影响还不是都要用,算计这些干嘛呢?投资是为了更好的生活,而生活里不是只有投资,主次关系我觉着不能搞颠倒了。你说呢?
2021年11年6日
热的朝阳关于阅读效率,有什么方法能提高效率吗?比如我现在一本好书读着很爽,可是读完好多记不住啊?
唐朝阅读是一种享受,我认为无需追求记住。
2021年11年6日
吕向阳1990茅台市场给的盈率高是因为确定性(酒不愁卖),陕煤存量唐师说可以开采八十年,同样都是确定性高,而且也不愁卖,然而市场为啥不提前把市盈率推动起来呢?
唐朝我从不尝试理解市场先生,我只利用他。
2021年11年6日
arry Chan我想问问,一般你在了解完一家企业后,后续怎么继续深入研究一家企业的啊?具体会做哪些工作啊?
唐朝跟踪企业动态,多读读有关企业的资料和数据。
2021年11年6日
西风野渡3-4%的无风险收益率是如何得到的?在不同时期不同国家这个数值会不会有变化?
唐朝①观察值,观察十年期国债收益率或者银行类似活期的理财产品收益率都可以。②会变化。
2021年11年6日
Nick我们说上证指数10年看还是3000来点,其中有一个原因是“分红视为自然下跌”,请问这里的“分红视为自然下跌”仅指现金分红,还是也包含送股和转增的除权?
唐朝不包括送转,仅指现金分红。派送转增不影响股票市值,不会造成指数的自然下跌,只有现金分红会。
2021年11年6日
张富强请教一下极速成长的企业怎么估值啊?比如现阶段半导体产业链的国内头部企业。
唐朝方法都一样,前提是你能看明白这个企业的竞争力和未来现金流。
2021年11年6日
唐朝:隆基的招股说明书里列了一份当时的中国光伏上市公司的名单。
我好奇点开手机挨着看了前六家的股价走势,意外的发现一家破产;三家摘牌退市,跌的一塌糊涂;另外两家矮子里的将军,勉强混着,但也是好多年市值无增长了。
与之相比,当时还是渣渣的隆基,简直是逆天的成长。我觉着这数据背后有点意思,干脆大家动手,把名单里这些企业都扒一扒吧!
不需要多深多细,就列出''代码,上市地,上市日期,上市市值,最高市值,最高市值出现时间,最低市值,最低市值出现时间,目前市值,重要备注''就行。如果有自己的感叹和思考,写上。没有,拉倒。
重要备注部分需要稍微费点神,退市的扒一下啥搞错啥导致沦落的?要死不活的,挖挖靠啥喘着气儿的?活的龙精虎猛的,主要是做对了啥?。
雪球:境外上市的资料也能在巨潮查询吗?
唐朝:自己想办法吧。这就是作业的价值。
海东望:这个作业不简单啊。依我看,这些企业的衰败史,正是隆基未来的担忧。
唐朝:东望睿智,具备了优秀投资人的直觉。
自在行风:有价值,看看这些坑隆基是怎么避过去的,未来会不会踩。
2021年11月7日
二师兄:老唐,能不能把茅台镇低矮的楼房拆了,盖起高楼大厦来酿酒,这样产能问题不就解决了吗?
唐朝:你还别说,这问题以前真的想过,可惜这里面有两个漏洞。
第一,酿酒的产能,依赖的是地上挖的酒窖,不是立体悬空的空间。高楼大厦可以解决存酒的问题(现在的酒库就是修的楼房),不能解决产酒的问题,因为二楼三楼十楼八楼不能在混凝土楼板上挖酒窖。
第二是酿酒需要茅台镇密集的不明微生物的介入(具体哪些,目前还没有完全揭秘),你可以将这些微生物想象为工人,它们的数量和浓度限制了发酵的上限(类似工人的数量和最大单位搬运能力)。
虽然小心翼翼地测试微生物们的最大工作量不违犯劳动法,但一旦将它们累死了,整个事情就瓦榻了,这个责任没人担得起。
so……理想很美好,现实很骨感。
黑牛:老唐,假如茅台酒产量提高十倍,品质不变,销售情况会如何呢?
唐朝:终端价格会大跌。
:老唐,如果产能提高太多,高粱的产能应该也跟不上吧。
唐朝:是的,但这个其实不是核心问题,敢把高粱收购价格翻一倍,我确信本地高粱会够的。
2021年11月8日
羊咩咩:请教各位圈友,使用席勒市盈率大法如何考虑企业规模扩大后对利润的影响呢?
唐朝:凡已经沦落到使用席勒市盈率法估值了,就默认自己没有能力考虑这个问题,假设规模扩大后对利润的影响=只有隔壁王麻子才晓得。
2021年11月8日
唐朝:昨晚狂风暴雨,以为今天早晨会继续下,没打算起床跑步。结果犯了线性外推的毛病,等到一觉赖到七点多起来,窗外湖水如蓝,绿树如茵,阳光灿烂,宛若盛夏。
周末,刷屏的爆款新闻是EDG在《英雄联盟》S11全球总决赛中获得总冠军。合生创展的朱老板同样犯了线性外推的毛病,以为从小沉迷于游戏的大儿子没出息,不争气,索性给点小钱打发出门,免得庞大的地产帝国遭受拖累。
没想到八年过后,不争气的大儿子成为亿万年轻人心目中的英雄,变身热到烫手的全球顶级俱乐部老板。而地产帝国却已负债千亿,在水深火热中沉沦挣扎。
时代的变化,非我等凡人所能预料,靠当下的眼去看未来的事,很容易就犯了线性外推的毛病而不自知。
所以啊,无论是生活、投资还是子女教育,不如交给兴趣导向去吧。
如果风口恰巧叠加兴趣,锦上添花,双倍赢。就算永远遇不到风口,不也活了个“千金难买爷乐意”吗?单边赢。
倒是放弃个性、扼杀热爱,转头去追逐趋势风口的,运气稍微不好就是双输:趋势踩错,自己还憋屈一生。朋友们说是不是?
危机猎人:在越来越内卷的今天,唯有做自己喜欢的事才能取得优势。
伯涵:说得可太好了!兴趣是最好的老师,有了兴趣,赚钱都是顺带的事儿。没有兴趣,赚了钱也不开心。
英子:说得真好。活在兴趣里,至少有“千金难买爷乐意”保底。
唐朝:有几位朋友在帖下发表了不同观点,内容类似,归纳一下大体主要是两种,分别是:1)对于最底层的劳动者,先有生存,然后兴趣。
2)这些二代不是普通人家的二代,不愁生活,尽兴发展自己的兴趣。
这两种留言,挺有代表性的。观点我都同意,唯一有分歧的是,我默认咱们这儿没有帖中说的“最底层的劳动者”。
如果真有处于求生存状态的朋友,居然在做股票投资,老唐强烈建议及时收手退出。
股市真不是底层求生存的劳动者应该待的地方,不要动用家庭温饱资金入市冒险抱拳。存款或保本理财才是正路。
而对有能力、有资本在股市拼搏的朋友,我的回复是:
【这个时代,读完高中的啥二代基本都能''不愁生活'',但要想在此之上更上层楼,确实存在两条路:在兴趣范围内努力成为佼佼者;断绝自身兴趣,转而在社会认同的有高薪、有未来的范围内努力。
两种选择是两种人生观,倒也谈不上对错优劣。唯一可惜的是人生无法重启,无法分走两次,只能下注然后承受。】
Wok:“遵循兴趣”,真正走上这条路的人才能明白,大多数人(包括我自己)说白了都没有这个勇气。我们其实在害怕,然后徣用各种理由选择了苟且着,因为如此也不错没啥压力。但总会在某些时候纠结。
说到底这是个勇气问题,“遵循兴趣”是强者的道路。
只是我们要清楚,不管选择哪条道路,这都是自己的选择,责任自担,无可推卸。
BP:自身能力的局限性,叠加外部社会的复杂性,让我们所谓的长期规划,很大可能变为纸上谈兵。所以,要寻求一劳永逸的方法,不但不可能,反而可能造成资源浪费。
所以命运有被动的成分:天时地利人和,个体无法掌控。
可命运也有主动的成分:那就是我们可以做一个美好品德的人,做一个积极向上的人,做一个勇敢坚定的人。
然后我坚信-虽然结果不能掌控,无法预测,但大概率不会差。
赵小闲:bp兄的这个表述跟老唐这段话有异曲同工之妙:“我清楚的知道,运气更喜欢光顾有准备的心灵,越努力就会越幸运,所以我愿意日拱一卒;我也清楚的知道,幸运或者不幸,和人的视角有关,所以我喜欢多看一二。”
高山之心:问题是大部分人都不清楚自己的兴趣是啥。
唐朝:这种最好办,反正也不知道啥是兴趣,那就能做啥就做啥呗。没有失去,全是纯得。
2021年11月8日
唐朝:我也是膨胀了,居然敢看这种书,花了两天时间看完,结果收到三个字:脑阔疼。
风儿:唐老师,您为啥看书这么快啊?有什么技巧吗?
唐朝:我职业看书啊!屁股一挨书房的板凳,领导不喊我不动。
爱研习教学管理宋老*:哈哈哈哈哈哈哈,老唐,不要推荐给我们哦!我估计我们脑袋不够用!
唐朝:不推荐,绝对不推荐。
儒子:学到了,这就是在做生意。跟实业投资一样,想要进入某一领域,无他,唯学习而。
慧思书房:我也看了一本类似的书,并且以惨痛教训劝告您一句:如果出版超过1年,看了用处不大,因为行业变化太快,好多信息都过时了。
2021年11月9日
哈根达斯:真羡慕您这种自由自在的选择权,我起始本金20万,每年还能剩余15万投入股市,这样小的资金量有机会通过价投实现自由么?
唐朝:不知道你多大年纪,如果是五十,这个本金略低了点,需要努力长寿。如果是30岁,这个本金绰绰有余,甚至已经超标了,送一部分让书房的朋友们免费帮你花掉,也不会阻碍你财富自由。
哈根达斯:昨天33周岁生日。
唐朝:那你算有钱,起点很高了。可以向书房发送“财富”,提取旧文《财富三轮车》看看。
2021年11月9日
随波逐:老唐,请问,假如说两周左右你能够初步看懂一家公司,那么在中期最景气行业内选择研究目标,是否更有效率,能够更能享受到估值提升的可能?
唐朝:第一,很多公司我几年也看不懂。第二,我搞不清楚什么是“中期最景气行业”。
随波逐流:我的意思是都是投资成长股,那么何不选择需求增速最快的行业?近10年好像全球都有这个潮流。甚至很多机构为了投资而放弃部分安全边际,谢谢!
唐朝:潮流不关我事,重要的是我懂不懂。
我当然想投一家每年利润翻五倍的企业,问题在于我懂不懂,确定性够不够。你难道会以为老唐这个蠢蛋,专门选增速慢的企业投咩~
2021年11月9日
工行朱斌:勤奋的老唐!最近亏的都没心情看盘。
唐朝:最近股市没有什么大波动啊,怎么会亏到没心情看盘?
不过没心情看盘,我们倒是一致的。最近十来年,我每天都没有心情看盘,无论赚赔。
2021年11月9日
思秋雨:我也想大量阅读,怎耐读书速度太慢。
唐朝:不怕慢,就怕站你熟悉的东西阅读,阅读速度自然就会越快。陌生的知识阅读,阅读速度想快也快不起来。你如此,我如此,芒格巴神均如此。
2021年11月9日
金屑:老唐,茅台新上来的老总搞了一系列的动作,前几天又和几十家的金融机构进行座谈,说要搞产融结合。
这是不是意味着茅台觉得现有的资金趴在账上不用,有些可惜,要对现有账上用不完的货币资金进行对外投资?
唐朝:不搭界的事情。那是丁董以茅台集团董事长身份做的事情。金融这部分是集团的发展方向,和股份公司基本不搭界。
2021年11月9日
小叔叔:唐叔,读报表是否需要税务方面的知识?如果需要没有合适的书推荐?
唐朝:还是需要一些的。但基本上可以不用读书,每家公司年报和中报的会计政策部分一般都有介绍,而且是免费的。
2021年11月9日
一笑而过:老唐好!感恩遇见您!想问您比如想了解隆基股份的话,您主要是看年报吗?一般是打印几年?历年财务数据是您从财报里统计的还是在网上找到的?
唐朝:我通常是打印招股说明书和最近的年报,看完再决定是否需要打印更多年的。
新公司的财报数据我一般直接从年报里摘录,熟悉的老公司我一般从慧博里导出(据说现在的通达信也可以导出了)。
2021年11月9日
云起时:老唐,请教一下:洋河的库存货值三季度再创新高。这是否说明洋河的市场销路还是有问题呀?
唐朝:不能这么理解。库存的核心是基酒,所以无法直接推导出畅销还是滞销。
2021年11月9日
老胡:老唐好,请教一个问题,华新水泥A股股价17,华新B股价1.77,怎么计算A/B股差价呢?
唐朝:17/(1.77*6.4)=1.5,A股股价是B股股价的1.5倍。
老胡:谢谢,没注意看,以为和古井B一样是按港币结算的,还以为发现了10倍以上的差价bug呢!
唐朝:9字头的上海B以美元标价,2字头的深圳B以港币标价。
2021年11月9日

声明:该文章系转载,文章版权归原作者及原出处所有,内容为作者个人观点, 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议,并不用于任何商业目的,我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告,但是能力有限或疏忽,造成漏登,请及时联系我们 zhicx#qq.com ,我们将根据著作权人的要求,立即更正或者删除有关内容。