老唐实盘周记2020/12/12 - 永远好奇的唐朝

本周交易

无

当前持仓

目前持仓茅台37%，腾讯23%，洋河18%，分众11%，古井B5%，海康5%，另有上海机场1000股观察仓不计。

下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上周数据

注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

②老唐买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，老唐计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关；

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益

2020年内收益57%（四舍五入数据）。

自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，52%，57%（均不含新股中签收益）。

若2014年元旦净值为100，则当前净值为714。以6.95年折算，年化收益率约32.7%。

重要事项

1.成都疫情。

本周，成都市郫都区爆发多例本地疫情，成都的空气又紧张起来了。

老唐十几年前就生活在郫都区，这次好多老朋友老邻居也在强制性检测核酸的范围内。

在朋友圈里看到邻居朋友们，或深夜或凌晨排队检查核酸的照片，心脏也是随着他们一起提起来。

此时此刻，除了感慨我党在防疫工作上的效率、感激医务工作者通宵工作的辛劳之外，也就只能在心中默默地祈祷朋友们平安无事了

我现在居住的区域虽然没有爆发疫情，但小区管控也紧张起来了。

快递外卖等外来人员，不再允许进入小区；本小区的业主出入也需要测温；全区排查14天内到过郫都区成华区的人员……

仿佛一夜之间，又回到了年初。

除了我家领导三天左右出去采购一次，偶尔在门口拿个快递之外，生活忽然又回到了年初的纯宅状态。

游泳、跑步、散步等运动全部偷懒。老唐本周活动的最远距离，就是从书房走到餐厅，没出过家门

不过，以我党过去一年在抗疫工作中的良好表现，以及防疫系统积累的经验，我对这次疫情被控制住的时间，保持高度乐观，相信很快就会过去的。

希望大家也都保重，做好自我保护，出入尽可能戴上口罩，不要因为怕麻烦而增加自己撞上意外事件的概率

2.分众跌停

说起意外事件，昨天分众传媒开盘后迅速跌停，可能也算是个意外。

大家满脸迷茫，都不知道为啥跌停。有不少微信好友向老唐打听，老唐也一脸茫然，没听说过有啥信息飘过。

后来，有人说，是因为财政部和税务总局发的一份通知。

搞笑的是，这份通知在星期四早上11点多，就有朋友兴高采烈地以“利好”信息的角度发出来，老唐当场还给朋友泼了冷水。

老唐说：现在执行的就是这个优惠政策。只是因为现有政策2020年12月31日到期，财政部和税务总局发个通知，继续延续，仅此而已，谈不上什么利好。

后来，又有人说是因为好耶集团停工停产造成的，这个更荒诞。

好耶集团是分众2007年的一次失败收购，2010年就认赔卖掉了。

十年后好耶变烂耶，和分众有毛线关系？

非要扯关系的话，也只能说明江南春十年前壮士断腕，是英明滴、果断滴、光荣滴、正确滴……

所以呀，还是要回到老唐唠叨了无数遍的秘诀上去：

估值高了，就会「借故」下跌。至于这个「故」究竟是什么，千奇百怪，防不胜防，所以索性不防。

同样道理，估值低了，就会「借故」上涨。至于这个「故」究竟是什么，千奇百怪，猜不胜猜，所以索性不猜。

非要去找个“故”，纯粹浪费脑花儿，糟蹋美好的追剧时间。

有这闲心，看看《金刚川》多好。虽然故事简单，但真的催人泪下，昨晚看的我泪流满面

。没看过的朋友，推荐看看。

另外《绝命毒师》主角白老师，开了部新剧《法官大人》，已经上了第1季第1集熟肉。

开篇就将一身正气、德高望重的法官大人老白，放在了一个强烈冲突的环境里：

挚爱的儿子小白，在祭奠母亲回家的途中，意外地撞上一辆摩托车。见伤者情况严重，小白惊慌之下驾车逃逸了。

老白带着小白准备去警局自首时，发现伤重死掉的年轻人，是当地以残暴闻名的某黑道家族领袖老黑的儿子。

小黑就是因为试驾老黑刚送的摩托车，才撞上小白的。老白怂了，带着儿子回家，计划掩盖肇事逃逸事件。

老白演技确实好，看的人很紧张。喜欢老白或者喜欢法律剧的朋友们，可以试着追追。

扯远了，回到正题。

说无厘头的下跌是因为进入高估区域，这就不得不回到上周六的实盘周记里。

上周六老唐占用了周记的全部重要事项位置，严肃地给朋友们提醒风险，不知道有没有朋友听进去？

这不是乌鸦，也不是啥神算或内幕。只是简单的估值判断、人性判断。好奇两点：

①书房里有没有原本计划本周冲进去买分众，因为老唐的“威胁性提醒”而改变计划的朋友？

有的话，留言让老唐高兴一下

（若有，我会上墙一条，然后其他同样情况的，请点赞留言就可以了）

②有没有虽然看过老唐提醒，但不以为然，依然冲进去买入的朋友呢？

有的话，也请留言谈谈，阔以咩？（不好意思就算了

。但其实直面伤痛的思考，是投资者成长的捷径）

再强调一次：老唐的交易都是提前规划的，平时不看盘——想想老唐每个月读多少书、码多少字、聊多少天、追多少剧……很容易就知道老唐哪有闲余时间看盘嘛

老唐是一路太祖长拳到底，全套操作都是呆板的、不知变通的，没有啥盘感、艺术成分在内。

之前披露的计划是1585亿市值卖出1/3分众，本轮最高只到1566亿，所以没有触发卖出。

之前说过，但凡有超过实盘总市值0.5%的买入，老唐都会在周记里披露。

今天顺带附加一句：0.5%以内不披露规则，仅限买入。

老唐实盘所有的卖出（含观察仓），都会披露——实际上，除观察仓之外，我不会产生低于总仓位0.5%的卖出行为。

请大家以后遇到这种市场剧烈波动的情况，不要发信息来追问。

某些朋友的惊慌，我能理解。但也请彼此理解，老唐做事凭兴趣，并没有因为你关注了唐书房，就承担了给你做心灵按摩的义务。

无趣的事解释多了，再耐心的人也会觉得有点烦、有点烦的

说到惊慌，想起本周二看到的一篇文章，是关于仁东控股的。

可怜啊！其实很多坑，真是可以提前看出来的。

但如果不学习、不思考，踩中这些骗局的概率就会大大增加。

据说这个仁东控股背后的庄家，就是当年操作齐星铁塔的庄家。

恰好老唐2017年2月20日，曾经花了不超过1小时时间，看过齐星铁塔的年报摘要，简单搜索了一下相关信息，然后就将它排除了。

用到的分析技术，没有任何难度。排除它的全文也仅仅用了1029个字，原文见：《年报浅印象8》。

能躲过多大一个坑呢？比仁东控股更大。

该股走势如下图。图中十字架指示的地方，大概就是老唐发文的位置。

其后的把戏没什么新意，暴拉吸引无知群众的注意力，各种题材爆炒一通，将筹码丢给韭菜，带着大把资金撤退。

后面自然是转入漫长的暴跌或阴跌。

到今天什么价？2020年6月23日以1.22元收盘，已经转入暂停上市。相比老唐发文的那天，跌幅已经超过了90%。

不过，缺少识别陷阱的能力，还不是倒欠券商几百万的这位朋友最致命的问题。

真正致命的，是杠杆。

再次提醒朋友们：书房里最有价值的东西，不是企业分析，不是牛股代码，而是四个字：远离杠杆。

老唐已经出版的四本书，每一本的封二都强调了这四个字

人生遇到一次这位仁兄的情况，半生努力就归零了。

无论你是否有机会东山再起，你已经因为自己的贪心而将妻儿老小置于恐怖和压力之下。

更痛苦的规律是，对于杠杆客来说，运气越好越可怕。

打击来的晚了，想高歌一曲「看成败人生豪迈，只不过是从头再来」的机会都没有了。

也不知道这位持有19.8万股仁东控股，在股价20.98元时欠券商200万的朋友，在连续三个跌停、股价变成15.29元的今天，又是什么状态

老唐在《巴芒演义》里用了大量的篇幅，从多种角度、多位大师的经历和感悟里，阐述了哪些是可用的杠杆，哪些是恐怖的杠杆，为什么恐怖等等。

在市场经常出现闪崩的今天（包括周五的分众），可能读起来会有更深刻的感悟。抽空再翻翻吧，别走宝了。

3.古井贡股东大会通过定增方案

本周另一件算是大事，但其实早在意料之中的事情，就是古井贡股东大会审批通过了董事会提出的定增计划。

这是必然的，没啥好说的，后面一步是申请证监会的批复。

知道这么个事儿即可。

4.本周有1篇读书笔记入选

入选笔记是：从《巴芒演义》看价值投资四大禁区——by@青衫

请这位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品，或，留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。

无论是否入选，输出本身已经是对自己的巨大帮助，是非常深入的学习过程。我相信所有写过读书笔记的朋友，都会有这个感触。

借着这个激励，将双手放在键盘上，给自己一个成长的机会吧！

下周预计交易

无

强烈申明

本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。

祝朋友们周末愉快

PS：

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